股票投資者的七種武器

2020-12-28 16:56:34笑盈雨垚12:40 71
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股票投資者的七種武器

作者：二馬由之12-27 10:47閱讀 61232

二馬針對(duì)普通股票投資者，提一個(gè)投資建議。股票市場(chǎng)上最大的悲劇是行為和能力不匹配，一切悲歡離合皆由此產(chǎn)生。巴菲特說(shuō)，確認(rèn)能力圈的邊界，比擁有更大的能力圈更關(guān)鍵。翻譯一下就是，做到自知之明很重要。老外說(shuō)話比較含蓄，記得之前學(xué)過(guò)一句英文：let me alone，看一起來(lái)很文雅，其實(shí)就是“滾”。

下面我們言歸正傳，說(shuō)說(shuō)根據(jù)不同人能力等級(jí)匹配的投資策略。

（一）、長(zhǎng)期持有寬指數(shù)基金

所謂寬指數(shù)基金，就是類(lèi)似上證50、滬深300這樣的大類(lèi)指數(shù)基金，不區(qū)分行業(yè)。完全被動(dòng)。

長(zhǎng)期持有寬指數(shù)基金，這是和普通人能力最匹配的投資行為。不需要做太多的判斷。或者說(shuō)只需要判斷如下兩個(gè)因素。一個(gè)是相信中國(guó)的國(guó)運(yùn)不差；另一個(gè)是相信中國(guó)的大型企業(yè)相對(duì)優(yōu)秀。這兩個(gè)判斷非常關(guān)鍵，特別是第一個(gè)。我正是因?yàn)橄嘈胖袊?guó)，才敢把家庭絕大部分現(xiàn)金投入股市。喜馬拉雅資本的創(chuàng)始人李錄有本書(shū)《文明、現(xiàn)代化、價(jià)值投資與中國(guó)》，在這本書(shū)中，李錄也是首先完成基本的判斷才敢進(jìn)行投資的。

有位英國(guó)作者，叫吉姆-斯萊特寫(xiě)了一本書(shū)：《祖魯法則，如何選擇成長(zhǎng)股》，說(shuō)實(shí)話這本書(shū)我沒(méi)有讀完。讀這本書(shū)，我的感覺(jué)是英國(guó)太小了，在英國(guó)選擇優(yōu)秀企業(yè)要比在中國(guó)困難的多。這也是為什么美國(guó)容易出投資大家，主要還是土壤。

世界上，可以和美國(guó)媲美的，只有中國(guó)。

那么投資寬指數(shù)基金的收益如何呢？下面是李錄的數(shù)據(jù)，我直接借用了。




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這個(gè)收益是秒殺98%以上的股民，包括機(jī)構(gòu)投資者的。二馬統(tǒng)計(jì)過(guò)近10年持有上證50etf的收益數(shù)據(jù)，年復(fù)合收益率為9%。也是非常好的收益。要說(shuō)二馬今年投資理念最大的變化就是：我越來(lái)越覺(jué)得自己太普通了，選擇個(gè)股太難了。我準(zhǔn)備以相當(dāng)?shù)膫}(cāng)位投資上證50/滬深300。目前只是等一個(gè)下跌的機(jī)會(huì)就建倉(cāng)。

（二）、長(zhǎng)期持有寬指數(shù)基金，在牛熊之間做波段

我把這類(lèi)投資者定義為有些貪心的普通人，對(duì)于第一類(lèi)投資者，其實(shí)比較簡(jiǎn)單，完成兩個(gè)基本判斷后，就可以關(guān)注詩(shī)與遠(yuǎn)方了。第二類(lèi)投資人，其實(shí)也不難。就是判斷熊市時(shí)買(mǎi)入，牛市時(shí)賣(mài)出。7-8年做一次操作。有人說(shuō)：你如何能判斷牛市高點(diǎn)，熊市低點(diǎn)。

二馬要說(shuō)的是，我們根本不做高難度的判斷，什么時(shí)候，周?chē)莻€(gè)人都開(kāi)始談?wù)摴善绷耍乐蹈叩侥銓?shí)在受不了就賣(mài)。如果這種機(jī)會(huì)沒(méi)出現(xiàn)就算了。賣(mài)了后，也不用等絕對(duì)低點(diǎn)，有個(gè)30%的跌幅就可以接回來(lái)。

這個(gè)類(lèi)型是二馬的追求，我后面打算這么做。做到這一點(diǎn)，不需要很高的智力，需要強(qiáng)大的心理。說(shuō)實(shí)話，目前我的心里還沒(méi)有準(zhǔn)備好。

有人看到我的這個(gè)觀點(diǎn)，居然說(shuō)，如果你做能T，那么你就是世界首富。你7-8年做一次T？后面遇到這種的，我就直接拉黑了。不是一個(gè)世界的人。



（三）、長(zhǎng)期持有優(yōu)秀個(gè)股

這是多數(shù)傳統(tǒng)價(jià)值投資者的選擇，同時(shí)這也是和普通人能力最不匹配的。

著名投資人馮柳關(guān)于中線投資、長(zhǎng)線投資的觀點(diǎn)如下。

A、中線投資：

馮柳原文：

中線需要對(duì)基本面有充分掌握，對(duì)價(jià)格估值系統(tǒng)有良好的認(rèn)識(shí)，它的標(biāo)的物應(yīng)該是那些經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)定、沒(méi)有有大起大落的企業(yè)，當(dāng)市場(chǎng)低估時(shí)買(mǎi)進(jìn)，高估時(shí)賣(mài)出，講究的是低買(mǎi)高賣(mài)，預(yù)期利潤(rùn)目標(biāo)在 20%以上方可入場(chǎng)，同時(shí)設(shè) 8%的止損位。它要求你是價(jià)格的發(fā)現(xiàn)者，勇于做大多數(shù)人所不敢做的事，要求你理解市場(chǎng)但不完全跟從市場(chǎng)。

二馬點(diǎn)評(píng)：

馮柳的中線策略和二馬的“買(mǎi)好公司，高拋底線”策略非常類(lèi)似。相對(duì)典型的價(jià)值投資手法。我將其定義為非經(jīng)典價(jià)值投資行為，因?yàn)楹芏鄡r(jià)值投資者號(hào)稱(chēng)一般是不賣(mài)股的。這里馮柳提到了止損，我是這么理解的，對(duì)于很多公司，由于我們對(duì)其基本面研究的并不透徹，為了避免看錯(cuò)，有必要考慮止損。具體的止損線如何定因人而異，因股而異。但是這個(gè)思維要有。

B、長(zhǎng)線投資：

馮柳原文：

很多人認(rèn)為這是最容易做的，只要買(mǎi)進(jìn)不動(dòng)就可以了，其實(shí)這完全是誤解。在所有的操作策略中，長(zhǎng)線的要求最高。他需要對(duì)企業(yè)有著極為深刻的認(rèn)識(shí)，對(duì)自己有著更為堅(jiān)強(qiáng)的控制，他了解積累和成長(zhǎng)的非凡威力，清楚把握企業(yè)未來(lái)數(shù)年的發(fā)展趨勢(shì)，以投資的心態(tài)分享企業(yè)的成長(zhǎng)。他的標(biāo)的物是千里挑一，他對(duì)利潤(rùn)的要求是數(shù)以 10 倍計(jì)，在這樣的機(jī)會(huì)面前它不會(huì)懼怕任何虧損， 不會(huì)設(shè)置除基本面外的任何止損指標(biāo)，因?yàn)樵谑端俟善钡拿媲埃呐?50%以上的虧損都是微不足道的，對(duì)它來(lái)說(shuō)，買(mǎi)進(jìn)不賣(mài)是最好的策略，自信、尊重客觀價(jià)值、不理會(huì)乃至勇于對(duì)抗市場(chǎng)是必備的投資品質(zhì)，日常 20%30%的波動(dòng)在這樣的前景面前是不應(yīng)去考慮的，不要放棄在大牛股上的部位，不在大牛股上做空是永遠(yuǎn)需牢記的訓(xùn)條。只有這樣，股票才能夠真正成為改變一生的東西。

二馬點(diǎn)評(píng)：對(duì)于多數(shù)價(jià)值投資者奉為圭臬的長(zhǎng)線持股，馮柳認(rèn)為這是最難的。需要對(duì)于企業(yè)有足夠的認(rèn)知。只有滿足了足夠的認(rèn)知，才能在各種大漲大跌下從容面對(duì)。二馬逛雪球六年以來(lái)，我發(fā)現(xiàn)真正具備馮柳說(shuō)的長(zhǎng)線投資能力的人寥寥無(wú)幾。

二馬綜評(píng)：

我是非常認(rèn)可馮柳關(guān)于中線、長(zhǎng)線的理論的，你沒(méi)有識(shí)別優(yōu)秀企業(yè)的能力，憑什么敢長(zhǎng)期持有。

下面是曾經(jīng)的銀行從業(yè)者云蒙在2020年9月18號(hào)的一段發(fā)言。云蒙持有自己看好的中信銀行H






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如上是中信銀行H股的K線，當(dāng)漫漫下跌到來(lái)的時(shí)候，你真的可以堅(jiān)持?。吭泼墒倾y行從業(yè)者，銀行股大V，也在銀行上虧損累累，我們真的可以認(rèn)為我們?cè)阢y行股，或者其他股上有比云蒙在銀行股上更強(qiáng)的洞察力？

（四）、長(zhǎng)期持有優(yōu)秀個(gè)股，高拋低吸

這個(gè)思路和馮柳的中線持股理論是一致的。但是卻復(fù)雜了很多。因?yàn)樾枰袛鄠€(gè)股估值的合理性，這個(gè)并不容易。

采用這個(gè)策略有兩層含義：

A、希望獲得超額收益，主要是來(lái)自市場(chǎng)的收益

如同策略二，在牛熊之間做高拋低吸，是可以獲得超額收益的。同時(shí)在牛熊之間做高拋低吸，也會(huì)降低判斷的難度。畢竟7-8年做一次判斷，還是比較容易的。

B、高拋低吸有時(shí)候往往不是為了獲得超額收益，而是一種收益鎖定的手段。承認(rèn)自己不是那么看的清楚企業(yè)的未來(lái)，在合適的估值鎖定收益，釋放風(fēng)險(xiǎn)。這其實(shí)是弱者體系的一種體現(xiàn)。

這種行為和散戶的認(rèn)知不是特別匹配。一方面散戶缺乏認(rèn)知企業(yè)的能力，所以只要是個(gè)股投資，對(duì)于散戶都很難。高拋低吸在一定程度上減少了散戶看錯(cuò)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)?？傮w上是一個(gè)不是非常適合普通散戶的備選投資方案。

這是二馬目前的主要投資方案，我希望通過(guò)努力學(xué)習(xí)可以超越普通散戶。但是同時(shí)，我也知道我很普通，所以考慮在相當(dāng)程度上去投資寬指數(shù)基金。

（五）、瞎買(mǎi)瞎賣(mài)，追逐熱點(diǎn)，追漲殺跌



這是多數(shù)股民的實(shí)際選擇，他們形成了市場(chǎng)，給了我們賺錢(qián)市場(chǎng)超額收益的機(jī)會(huì)。在此，對(duì)他們表示感謝。致敬。

（六）、寬指數(shù)基金配合股權(quán)期權(quán)



這個(gè)模型我認(rèn)為更適合專(zhuān)業(yè)的散戶，讓我長(zhǎng)期持有指數(shù)基金，一直不做交易，可能有兩三年還看不到收益。這我很難接受；讓我7-8年交易一次，我也很難做到。心理修煉還不夠。

為什么我這里強(qiáng)調(diào)專(zhuān)業(yè)的散戶，這個(gè)定義呢。對(duì)于普通散戶，購(gòu)買(mǎi)寬指數(shù)基金長(zhǎng)期持有就好。而個(gè)股投資，可能多數(shù)人散戶一輩子都學(xué)不會(huì)，這個(gè)太難了。而寬指數(shù)基金加股票期權(quán)屬于普通人通過(guò)學(xué)習(xí)可以掌握的投資手段。

我希望至少每年都有錢(qián)賺，最好每月都有錢(qián)賺

為什么要投資股票？如何投資股票？

如何投資股票，可以去今日英才學(xué)呀，我朋友就是那學(xué)的，現(xiàn)在可牛了。

股票投資 什么是股票

股票就是以重有價(jià)證券，低價(jià)買(mǎi)進(jìn)高價(jià)賣(mài)出，所以買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)是非常重要的

股票，股市，投資股票是什么意思？

簡(jiǎn)單說(shuō) 股票是股份公司給你的證明你的享受權(quán)利義務(wù)的憑證，一般公司把股份拆分成1元一股。 股市就是大家買(mǎi)賣(mài)股票的地方。 在股市買(mǎi)股票。

大學(xué)生進(jìn)行股票投資的看法

大學(xué)生應(yīng)該進(jìn)行股票投資的學(xué)習(xí)，這樣以后在人生中有資產(chǎn)或者財(cái)富就可以通過(guò)自己合理化的理財(cái)，把資產(chǎn)能夠創(chuàng)造更多的財(cái)富。

股票投資中最重要的是什么？

最重要的是控制風(fēng)險(xiǎn)。

如何投資股票？

智商決定一切

什么叫股票投資

就是在證券公司開(kāi)立一個(gè)股票賬戶，低價(jià)買(mǎi)入認(rèn)為后期會(huì)上漲的股票，等待股票上漲后賣(mài)出，賺取中間差價(jià)的投資行為。

關(guān)于股票投資

這么說(shuō)吧。這種高利潤(rùn)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。是壟斷經(jīng)營(yíng)的。個(gè)人是不受保護(hù)的。社會(huì)的游戲規(guī)則在這里無(wú)非是你去給壟斷者打工。象狗一樣去伺候主子。要么你就要冒風(fēng)險(xiǎn)自己設(shè)計(jì)游戲規(guī)則 。圈錢(qián)。手法見(jiàn)各個(gè)股票群。多看看這些大忽悠的方法。你會(huì)明白賺錢(qián)就這么簡(jiǎn)單。最后忠告是。不要叫你的會(huì)員或客戶賠錢(qián) ，哪怕每年保證10%的收益 不出3年你就有千萬(wàn)以上資本金管理

股票投資的原則是什么？投資股票的風(fēng)險(xiǎn)大嗎？

風(fēng)險(xiǎn)特別大，首先就是要選擇分散投資的方式，不要在一個(gè)股票當(dāng)中投入太多，一定要有主觀意識(shí)，還有就是要選擇價(jià)格比較低的時(shí)候，買(mǎi)入價(jià)格比較高的時(shí)候賣(mài)出去。

股票投資的投資原則有哪些

短期獲利法是短期證券投資的方法之一。它指的是當(dāng)某種股票一旦出現(xiàn)上揚(yáng)行情時(shí)，予以大量買(mǎi)進(jìn)，待在短期內(nèi)股價(jià)上漲到一個(gè)可觀的高度又予以全部賣(mài)出的投資技巧。 短期獲利的策略依據(jù)是，當(dāng)股票價(jià)漲升到一定的價(jià)位時(shí)，往往會(huì)造成較大的起伏波動(dòng)，此時(shí)，極易匯成爭(zhēng)購(gòu)的人潮，使股價(jià)出現(xiàn)持續(xù)的攀長(zhǎng)現(xiàn)象，并創(chuàng)出歷年來(lái)的最高行情。因此，只要預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)高價(jià)攀升時(shí)買(mǎi)進(jìn)，待其繼續(xù)上揚(yáng)之后全部賣(mài)出，就可獲取一段可觀的利潤(rùn)行情。

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