紅星資本局2月7日消息，小米集團(tuán)正全力投入小米汽車，董事長雷軍日前更是要All in小米汽車業(yè)務(wù)。然而由于對小米汽車的巨額投入表示擔(dān)憂，即便看好其長遠(yuǎn)作用，部分券商近期仍然下調(diào)了小米集團(tuán)的目標(biāo)價(jià)。
去年12月28日小米汽車技術(shù)發(fā)布會當(dāng)天，小米集團(tuán)的股價(jià)達(dá)到短期內(nèi)的高點(diǎn)16.7港元/股。但中國新能源汽車市場已卷得“血流成河”，小米首款車SU7遲遲不公布售價(jià)，被解讀為缺乏底氣。加上整體市場預(yù)期，小米集團(tuán)的股價(jià)近期持續(xù)下跌。
2月7日，小米集團(tuán)午盤收報(bào)12.8港元/股，較發(fā)布會當(dāng)天跌去了23.35%。
小米All in汽車業(yè)務(wù)
雷軍曾表示，“這是我人生最后一次重大創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。我愿意押上人生全部的聲譽(yù)，親自帶隊(duì)，為小米汽車而戰(zhàn)！”
2月3日，雷軍在微博宣布，會把更多的精力放到小米汽車上，將由盧偉冰擔(dān)任小米品牌的總經(jīng)理，未來也負(fù)責(zé)小米產(chǎn)品的運(yùn)營和發(fā)布。同時(shí)，他還表示，王騰將接任Redmi品牌總經(jīng)理。
小米SU7上市進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。按照規(guī)劃，小米SU7將于2024年上半年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)上市。
1月31日，有消息稱，小米SU7已計(jì)劃于2月中下旬正式進(jìn)入生產(chǎn)的啟動(dòng)階段，這標(biāo)志著小米汽車將開始批量生產(chǎn)。3月小米汽車的產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到2000輛，并有望在2024年中實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的快速提升。按照計(jì)劃，到7月月產(chǎn)量有望超過1萬輛。
目前小米汽車的定價(jià)還未公布，最近的一條保單價(jià)格再度引發(fā)市場的廣泛討論。
1月30日，有媒體報(bào)道稱，經(jīng)某大型保險(xiǎn)公司證實(shí)，小米汽車高配版本上險(xiǎn)價(jià)格為36.14萬元。小米集團(tuán)公關(guān)部總經(jīng)理王化回應(yīng)稱，這個(gè)價(jià)格實(shí)際上是內(nèi)部為了測試跑通銷交服的所有流程，并非真實(shí)銷售價(jià)格。
從生產(chǎn)準(zhǔn)備到定價(jià)策略，加上近期小米SU7在公路上的試駕直播和“首撞”，都顯露出小米汽車正緊鑼密鼓地為上市做最后的準(zhǔn)備。
部分券商下調(diào)小米集團(tuán)目標(biāo)價(jià)
小米汽車業(yè)務(wù)對小米集團(tuán)的多元化意義重大，“人車家全生態(tài)”將迎來閉環(huán)。為此，多家券商表示看好小米集團(tuán)，但對小米汽車的研發(fā)、營銷、渠道建設(shè)等方面的巨額投入表示擔(dān)憂。雷軍此前稱，小米汽車的研發(fā)投入超過100億元。
2月5日，美銀證券發(fā)表研究報(bào)告，將小米集團(tuán)今明兩年每股經(jīng)調(diào)整盈利由0.61元人民幣，下調(diào)至0.54及0.59元人民幣，當(dāng)中尚未計(jì)及額外的電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)營運(yùn)開支，預(yù)期相關(guān)銷售額、產(chǎn)品毛利率及經(jīng)營支出的變動(dòng)將取決于其最終定價(jià)。
該行重申對小米的“中性”評級，認(rèn)為現(xiàn)價(jià)水平的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)平衡，目標(biāo)價(jià)降至13.8港元，對應(yīng)2024年預(yù)測市盈率約23倍。美銀預(yù)計(jì)小米將在4月北京車展舉行前公布其首款電動(dòng)汽車SU7的售價(jià)，為建立自有分銷渠道，相信集團(tuán)今年起營銷開支將增加。
華泰證券2月6日發(fā)布公告，將小米集團(tuán)除汽車外業(yè)務(wù)凈利潤上調(diào)4%/3%/2%至人民幣244/208/213億，但考慮到公司汽車研發(fā)、營銷費(fèi)用可能提升，將小米2023/2024/2025非GAAP口徑下凈利潤預(yù)測調(diào)整+4%/-24%/-29%至人民幣174億/108億/113億元。維持目標(biāo)價(jià)20.0港幣，其中包含對小米汽車業(yè)務(wù)每股2.2港幣的估值。維持“買入”評級。
小米汽車技術(shù)發(fā)布會后，中金在1月初的研報(bào)中表示，看好今年上半年小米汽車正式量產(chǎn)后貢獻(xiàn)可觀收入，打造第二成長曲線。維持2023年及2024年盈利預(yù)測不變，同時(shí)維持小米集團(tuán)目標(biāo)價(jià)為19港元，及其評級為“跑贏行業(yè)”。
不過一個(gè)月后，中金就下調(diào)了小米集團(tuán)的目標(biāo)價(jià)。2月6日，中金發(fā)布報(bào)告，下調(diào)小米今年經(jīng)調(diào)整盈測6.5%至145.7億元，反映在電動(dòng)車上的投資，并引入2025年經(jīng)調(diào)整盈測125.5億元；因應(yīng)整體行業(yè)估值下跌，將其目標(biāo)價(jià)下調(diào)16.8%至15.8港元。
