證券交易法研究

三研究支持證券公司證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為證券投資顧問服務(wù)提供必要的研究，支持證券公司證券投資咨詢機構(gòu)的證券研究不足以支持證券投資顧問服務(wù)需要的，應(yīng)當(dāng)向其他具有證券投資顧問，證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及證券分析師在發(fā)布研究報告時應(yīng)履行的職責(zé)有一證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告，應(yīng)當(dāng)遵循獨立、客觀、公平、審慎原則，加強合規(guī)管理，提升研究質(zhì)量和專業(yè)服務(wù)水平

這件事引起了美國證券交易委員會和美國律師協(xié)會的注意，他沒有數(shù)天時間進(jìn)行調(diào)查，查出了這三名造假新聞?wù)?，以他們違反聯(lián)邦證券交易法中禁止制造與股票買賣有關(guān)的假信息，欺騙其他投資者規(guī)定

研究對象覆蓋方面的調(diào)整制作與發(fā)布研究報告的計劃，證券研究報告的發(fā)布，時間，觀點和結(jié)論，以及涉及盈利預(yù)測，投資評級，目標(biāo)價格等內(nèi)容的調(diào)整計劃。經(jīng)營機構(gòu)的證券研究報告應(yīng)當(dāng)通過發(fā)布證券研究報告平臺統(tǒng)一放送給公司約定的證券研究報告發(fā)布對象，以保障發(fā)布證券研究報告的公平性

業(yè)務(wù)與銷售服務(wù)業(yè)務(wù)分開管理制作發(fā)布證券研究報告的相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)獨立于證券研究報告，相關(guān)銷售服務(wù)人員不得在證券研究報告發(fā)布前干涉和影響證券研究報告的制作過程，研究觀點和發(fā)布時間

證券研究報告制作完后，通過證券公司的證券研究報告發(fā)送系統(tǒng)或者電子郵件等方式，同時發(fā)送給基金、資產(chǎn)管理機構(gòu)等機構(gòu)，客戶和公司的投資顧問團(tuán)隊以及公司內(nèi)部部門、研究部門向機構(gòu)客戶提供證券研究報告的報酬，包含在證券公司提供交易席位產(chǎn)生的傭金收入中

一九九七年三月六日，日本最大的證券公司亦是最大的非銀行金融機構(gòu)之一的野村證券公司宣布及兩名常務(wù)董事涉嫌違反日本證券交易法等法規(guī)進(jìn)行舞弊交易，以公司經(jīng)營利用客戶賬戶買賣股票，將金額高達(dá)數(shù)億日元的非法資金轉(zhuǎn)給黑社會背景的賬戶及向黑社會企業(yè)提供融資支付保護(hù)費

按照該規(guī)定，在發(fā)布的證券研究報告，包括涉及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值分析報告，行業(yè)研究報告，證券投資策略報告等。上署名的人員應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資師

為了規(guī)范證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序，依據(jù)中華人民共和國證券法、證券公司監(jiān)督管理條例、證券期貨投資咨詢管理暫行辦法制定發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定

二、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布研究報告，應(yīng)當(dāng)建立健全研究對象覆蓋信息收集，調(diào)研，證券研究，報告，制作質(zhì)量控制，合規(guī)審查，證券研究，報告發(fā)布以及相關(guān)銷售服務(wù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理制度，加強流程管理和內(nèi)部控制

研究報告暫行規(guī)定的有關(guān)要求制定發(fā)布證券研究報告，執(zhí)業(yè)規(guī)范證券公司，證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)，違反法律，行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的法律、后果、監(jiān)管措施及法律責(zé)任

各個院系的學(xué)同學(xué)們紛紛加入證券協(xié)會的設(shè)分研究，證券市場研究，證券書籍，證券協(xié)會的社團(tuán)唯獨沒有學(xué)金融的同學(xué)證券金融系的老師指導(dǎo)后，覺得證券市場的研究最應(yīng)該讓是金融投選參與

證券公司證券投資咨詢機構(gòu)的證券研究不足以支持證券投資顧問服務(wù)需要的，應(yīng)當(dāng)向其他具有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢機構(gòu)購買證券研究報告，提升證券投資顧問的服務(wù)能力

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮研究質(zhì)量，客戶評價，工作量等多種因素。建立發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員的考核激勵標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布證券研究報告。相關(guān)人員的薪酬標(biāo)準(zhǔn)，不得與外部媒體評價單一指標(biāo)直接掛鉤

去研究某一個行業(yè)的一個走勢來做出一些預(yù)測分析來制作這個研究報告發(fā)布證券研究報告，它的內(nèi)容就涉及證券以及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值分析，行業(yè)的研究報告，投資策略的報告等等