投資交易心理分析

基礎(chǔ)都不懂，還問怎么交易，呸

　　【前言】股票市場(chǎng)中有很多投資者習(xí)慣于不斷查看股票價(jià)格的變化，并且頻繁地進(jìn)行買賣交易，有的投資者甚至一年內(nèi)交易多達(dá)上百次，近乎每個(gè)交易日都要進(jìn)行交易，許多頻繁交易的投資者因盲目下單造成損失。那么，頻繁交易會(huì)給投資者的收益率造成什么樣的影響呢?
　　投資者為何會(huì)頻繁交易？
　　一、“過度相信自己的能力”
　　造成投資者頻繁交易的最主要原因是“過度相信自己的能力”。投資者總是認(rèn)為自己對(duì)股票的分析或預(yù)測(cè)能力強(qiáng)于其他投資者，因而不斷頻繁地進(jìn)行交易。過往一兩次成功的投資經(jīng)歷會(huì)導(dǎo)致投資者錯(cuò)誤地估計(jì)其投資能力，對(duì)投資收益有不切實(shí)際的預(yù)期。事實(shí)上，這種過度自信的現(xiàn)象存在于我們生活中的很多方面，心理學(xué)家還進(jìn)行過眾多有趣的實(shí)驗(yàn)來驗(yàn)證不同類型的群體均存在過度自信的心理特征，比如70%的駕駛員認(rèn)為自己的駕駛技術(shù)位于全部駕駛者的前30%之列等等。
　　二、情緒容易受到市場(chǎng)行情短期波動(dòng)的影響
　　造成投資者頻繁交易的另一個(gè)原因是投資者的情緒容易受到市場(chǎng)行情短期波動(dòng)的影響。投資者往往在市場(chǎng)不斷下跌時(shí)賣出，市場(chǎng)不斷上漲時(shí)買入，很多實(shí)證研究都說明市場(chǎng)中其他投資者的買入和賣出行為會(huì)對(duì)投資者的情緒產(chǎn)生了很大的影響，導(dǎo)致投資者跟隨著進(jìn)行相類似的交易，這種現(xiàn)象在心理學(xué)中被稱為“從眾”或“羊群效應(yīng)”?，F(xiàn)代信息技術(shù)的迅速發(fā)展使得普通投資者可以在任何地點(diǎn)任何時(shí)間通過電腦屏幕看到股票的價(jià)格波動(dòng)，也使得投資者下單交易變得更加方便，這樣股票的短期波動(dòng)很容易造成屏幕前的投資者情緒產(chǎn)生波動(dòng)而進(jìn)行頻繁交易。
　　頻繁交易是否注意到交易成本？
　　一、頻繁交易需要承擔(dān)極高的交易成本
　　頻繁交易的投資者往往忽視交易成本的影響，認(rèn)為每次交易的交易成本非常小，對(duì)投資業(yè)績(jī)的影響很小。但美國(guó)金融學(xué)家Odean認(rèn)為，造成頻繁交易投資者收益率較低的主要原因便來自于交易成本。我們通過以下的例子來做個(gè)簡(jiǎn)單的說明，假設(shè)某投資者的年資金周轉(zhuǎn)率為30倍，即其交易金額為其資金量的30倍，如果以交易金額的千分之三來計(jì)算所有費(fèi)用，該投資者全年的交易費(fèi)用就達(dá)到資產(chǎn)規(guī)模的9%。也就是說，投資者要取得9%以上的年收益率才不至于出現(xiàn)虧損，這一數(shù)值已與股票市場(chǎng)歷史年平均收益率相接近，從上述例子可以看出積少成多的交易成本是導(dǎo)致頻繁交易投資者財(cái)富受損的頭號(hào)殺手。
　　二、“處置效應(yīng)”消耗投資者投入的資金
　　投資者往往在持有股票出現(xiàn)較小盈利時(shí)便早早賣出股票，而一旦持有股票出現(xiàn)虧損便傾向于一直持有，博取反彈。這種現(xiàn)象被稱作“處置效應(yīng)”，普遍存在于普通投資者的交易行為中。而對(duì)于頻繁交易的投資者來說，如果假設(shè)其每次交易成功和失敗的概率各占50%，但是正確時(shí)獲取的收益十分有限，而一旦虧損則財(cái)富受損的幅度較大，幾番下來頻繁交易必然會(huì)不斷消耗投資者投入的資金。這也是為什么在牛市中投資者往往無(wú)法戰(zhàn)勝市場(chǎng)，而在熊市中跌幅卻總是大于市場(chǎng)下跌幅度的重要原因之一。
　　如何克服頻繁交易的習(xí)慣呢？
　　一、避免隨意地進(jìn)行交易
　　投資者在進(jìn)行股票買賣前，要首先對(duì)上市公司的質(zhì)素進(jìn)行認(rèn)真的分析，盡量投資于自己比較熟悉的行業(yè)和公司，慎重分析準(zhǔn)備進(jìn)行的股票交易可能產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)，并制定一定的投資計(jì)劃。投資大師彼得林奇在其經(jīng)典著作《戰(zhàn)勝華爾街》中提到了一種“每筆交易前沉思兩分鐘”的方法，提醒投資者應(yīng)在每筆交易前用兩分鐘來列舉進(jìn)行這筆交易的理由，而不是貿(mào)然下單，這樣做可以減少很多盲目的交易，克服隨意進(jìn)行交易的沖動(dòng)。
　　二、制定長(zhǎng)期投資計(jì)劃
　　股神巴菲特先生一直是長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的倡導(dǎo)者，當(dāng)然長(zhǎng)期投資并不意味著不論發(fā)生什么變化一直持有股票不變。而是要求投資者不斷對(duì)其持有的股票進(jìn)行深入地了解和分析，當(dāng)股票價(jià)值低于市值時(shí)買入，而在股票價(jià)值高于市值時(shí)賣出。一旦投資者對(duì)其持有的股票有非常深入的了解，則會(huì)保證情緒不會(huì)總是受到市場(chǎng)短期波動(dòng)的影響，因而避免情緒波動(dòng)所帶來的頻繁交易。

可以是個(gè)人，也可以是機(jī)構(gòu)。
就像批發(fā)商品一樣，有錢就行。

是否說的那個(gè)TA系統(tǒng)

貴金屬交易規(guī)則比較簡(jiǎn)單，雙向交易，可買漲買跌，T+0交易模式，如還有其他問題，可以繼續(xù)提問，富格林投資會(huì)為您解答

內(nèi)參，顧名思義就是內(nèi)部參考。廣義的內(nèi)參可指任何機(jī)構(gòu)搜集的供內(nèi)部人員參考的信息資料。貴金屬投資交易內(nèi)參就是指一種貴金屬的投資平臺(tái)提供的內(nèi)部參考消息。

這個(gè)平臺(tái)未曾聽說過，是否安全，首先要看他們是否具備正規(guī)的批文，這是一個(gè)很重要的指標(biāo)，投資者盡量選擇規(guī)范的平臺(tái)參與交易。

作為新手要學(xué)習(xí)做期權(quán)合約投資，可以學(xué)習(xí)一些基礎(chǔ)的K線知識(shí)，CC期權(quán)合約交易只需要判斷漲跌，簡(jiǎn)單的K線分析也是夠用的，如果想要精準(zhǔn)一些的話可以在平臺(tái)上跟老師學(xué)習(xí)更深入的知識(shí)。

一、經(jīng)濟(jì)分析。經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為三類：先于證券價(jià)格變化的超前性指標(biāo)，如利率水平、主要生產(chǎn)資料價(jià)格等；與證券價(jià)格變化基本趨于同步的吻合性指標(biāo)，如GDP、社會(huì)商品銷售額等；滯后于證券價(jià)格變化的滯后性指標(biāo)，如失業(yè)率、庫(kù)存量等。除了經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之外，主要的經(jīng)濟(jì)政策有：貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策等。

二、行業(yè)分析。主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)于證券價(jià)格的影響，行業(yè)分析是介于經(jīng)濟(jì)分析與公司分析之間的中觀層次分析，它在發(fā)現(xiàn)行業(yè)之間的績(jī)效差異以幫助發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)方面，既是重要的又是必要的。

三、公司分析。公司分析是基本分析的重點(diǎn)，無(wú)論什么樣的分析報(bào)告，最終都要落實(shí)在具體上市公司股票的走勢(shì)上。如果沒有對(duì)公司狀況進(jìn)行全面、客觀、準(zhǔn)確的分析，就很難正確地預(yù)測(cè)其股票的走勢(shì)。

四、基本面分析

股指期貨基礎(chǔ)分析主要側(cè)重于從股票市場(chǎng)的基本面因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)、各行業(yè)分析。

基本面分析包括：

（1）、宏觀：研究一個(gè)國(guó)家的財(cái)政政策、貨幣政策。

（2）、微觀：研究股指期貨標(biāo)的股指的權(quán)重上市公司經(jīng)濟(jì)行為和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)變量，為買賣提供參考依據(jù)。

五、技術(shù)分析

技術(shù)分析是以預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)價(jià)格變化的未來趨勢(shì)為目的，以圖表為主要手段對(duì)市場(chǎng)行為進(jìn)行的研究，是不同研究途徑和專業(yè)領(lǐng)域的完美結(jié)合。

基礎(chǔ)分析主要研究導(dǎo)致價(jià)格漲跌的供求關(guān)系，而技術(shù)分析主要研究市場(chǎng)行為。這兩種分析方法都試圖解決同樣的問題――預(yù)測(cè)未來價(jià)格可能運(yùn)行的方向，基礎(chǔ)分析是研究市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的成因而技術(shù)分析是研究其結(jié)果。

趨勢(shì)交易比較好，但是不好把握