今天是4月20日，星期一
在3月初的節(jié)目中，我們專門講過(guò)一期《如何把握老基建與新基建的投資機(jī)會(huì)？》。當(dāng)時(shí)，我們就說(shuō)到今年經(jīng)濟(jì)由于受疫情影響較大，大概率要靠投資拉動(dòng)和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，并且重點(diǎn)講了新基建的來(lái)龍去脈和涵蓋范圍，以及新老基建相關(guān)的投資品種。今天之所以想再談一下這個(gè)話題，是因?yàn)橐患径冉?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出臺(tái)以后，很多信號(hào)表明要強(qiáng)化”老基建“和”新基建“雙管齊下的投資趨勢(shì)。
上周五經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布之后，雖然GDP下跌6.8%基本在大家預(yù)期之內(nèi)，股市也沒(méi)有出現(xiàn)下跌。但是，一季度砸下的這個(gè)大坑對(duì)于全年經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和增長(zhǎng)還是有非常大挑戰(zhàn)的。
所以，周末的政治局會(huì)議，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)要穩(wěn)增長(zhǎng)，并且第一次提出”六?！耙?，包括“保居民就業(yè)、?；久裆⒈Ｊ袌?chǎng)主體、保糧食能源安全、保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、保基層運(yùn)轉(zhuǎn)”，尤其是”保就業(yè)“和”保民生“放在了非常重要的位置。會(huì)議還特別指出，要積極擴(kuò)大有效投資，實(shí)施老舊小區(qū)改造，加強(qiáng)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和新型基礎(chǔ)設(shè)施投資，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)，擴(kuò)大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資。這也是第一次明確提到加強(qiáng)新老基建。而且有一個(gè)細(xì)節(jié)要注意，在文件描述中把”老基建“放在了”新基建“的前面，這個(gè)還是值得體會(huì)的。
我們上次講到”新基建“主要包括七大領(lǐng)域：5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
很顯然，新基建是面向未來(lái)的基于新技術(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是國(guó)家戰(zhàn)略性的方向，也是未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎，加快新基建的投資有利于我國(guó)在未來(lái)保持競(jìng)爭(zhēng)力。但是，新基建一定是逐步展開推進(jìn)的，不可能一步到位，尤其是今年的規(guī)模不可能一下子鋪得很大，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的托底作用可能不會(huì)非常明顯。所以，這次高層會(huì)議特別強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)老基建，因?yàn)槔匣ǖ默F(xiàn)有盤子足夠大，可以挖掘的潛力非常大。只有新舊基建雙管齊下，才有可能真正達(dá)到穩(wěn)增長(zhǎng)的政策目的。尤其是在今年這樣特殊的環(huán)境下，老基建可能要承擔(dān)更大的責(zé)任和作用。
在這樣的政策基調(diào)之下，地方政府紛紛出臺(tái)了比較龐大的投資計(jì)劃，截止到目前，
已經(jīng)有22個(gè)省市公布了今年的投資額度，總計(jì)大約50萬(wàn)億，超過(guò)了去年全年31個(gè)省市的計(jì)劃投資金額。其中，廣東省投資規(guī)模最大，達(dá)到了5.9萬(wàn)億元；浙江省單體項(xiàng)目規(guī)模最大，平均單體項(xiàng)目投資額約327億元，其中包括滬杭超級(jí)磁懸浮、滬甬跨海大通道等十個(gè)千億級(jí)別的”超大工程“。這50萬(wàn)億的投資項(xiàng)目大部分都是“鐵公基”項(xiàng)目，主要是鐵路、軌道交通、公路、機(jī)場(chǎng)、水利、樞紐等重大項(xiàng)目。
在今年超出預(yù)期的嚴(yán)峻形勢(shì)之下，強(qiáng)調(diào)老基建的作用應(yīng)該是比較及時(shí)的。因?yàn)槔匣ǖ耐顿Y規(guī)模大、產(chǎn)業(yè)多，而且前些年積累了成熟的運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，不僅可以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)盡快走出低谷，還可以提高居民就業(yè)，促進(jìn)消費(fèi)，盡快讓經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)。
當(dāng)然了，老基建主要是規(guī)模優(yōu)勢(shì)，重在解決短期增長(zhǎng)問(wèn)題，而新基建則重在調(diào)整經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)的彎道超車。“老基建+新基建”雙管齊下，能夠更大程度保證固定資產(chǎn)投資在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮作用。
根據(jù)目前的政策趨勢(shì)，預(yù)計(jì)二季度基建投資會(huì)有較大幅度的增長(zhǎng)。一些傳統(tǒng)行業(yè)的上市公司，比如水泥、鋼鐵、工程機(jī)械、建筑行業(yè)等等，今年可能都會(huì)有比較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
我們講這個(gè)話題，主要是建議對(duì)于行業(yè)指數(shù)感興趣的同學(xué)可以關(guān)注與老基建、新基建相關(guān)的行業(yè)基金，關(guān)于具體的基金投資品種，也可以再回聽一下3月初第110期的節(jié)目。
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